Ce deal injectera quelque Rs 4,5 milliards (100 millions d’euros) au sein de Beachcomber avec des effets positifs sur le niveau de l’endettement et une amélioration du Cash Flow du groupe.
Mara Delta Property Holdings Ltd, Real Estate Investment Trust, coté en Bourse de Johannesburg et en Bourse de Maurice, se présente comme un Major Player dans le secteur de l’hôtellerie et surtout en apport de Foreign Direct Investment (FDI) pour Maurice dans la conjoncture. En effet, après une prise de participation à hauteur de 40 milions de dollars (Rs 1,4 milliard) dans l’établissement hôtelier, le Tamassa Resort à Bel-Ombre, ce fonds d’investissement immobilier sud-africain a conclu un autre deal dans l’hôtellerie. Mara Delta sera le partenaire du groupe Beachcomber dans la Beachcomber Hospitality Investment Ltd, cette dernière entité ayant sous son contrôle trois hôtels du groupe mauricien, soit Le Mauricia Beachcomber, Le Victoria Beachcomber, Le Canonnier Beachcomber, de même que les terres de Les Salines à Rivière-Noire, réservées à un développement hôtelier. Ce nouveau deal, qui a fait l’objet de Cautionary Announcements de Beachcomber et de Mara Delta au cours de ces dernières 24 heures, porte sur un montant de Rs 4,5 milliards, soit 100 millions d’euros.
Ce partenariat entre le groupe Beachcomber et Mara Delta représente une étape décisive dans la restructuration des finances du groupe hôtelier mauricien depuis l’installation du nouveau Chief Executive Officer, Gilbert Espitalier-Noël. Aux termes de l’accord intervenu entre les deux groupes, suite à une longue série de négociations, les hôtels du groupe Beachcomber, Le Mauricia, Le Victoria et de Le Canonnier, de même que les terres de Les Salines, seront transférés au sein de la Beachcomber Hospitality Investments Ltd avant d’être Leased Back à la New Mauritius Hotels Ltd pour la gestion. Compte tenu d’un apport de Rs 4,5 milliards (100 millions euros), Mara Delta détiendra 45% des actions de la nouvelle entité, et Beachcomber les 55% restants. La Beachcomber Hospitality Investments Ltd ne sera pas cotée sur le marché boursier à Maurice car les deux partenaires seront les « sole shareholders ».
L’injection des Rs 4,5 milliards, qui devra se faire sous forme de participation et de dettes, dont les détails attendent d’être mis au point au niveau de la Johannesburg Stock Exchange, devra permettre au groupe Beachcomber d’améliorer son Cash Flow, avec une réduction de son niveau d’endettement et une « optimisation of its financing structure ». Il n’est un secret que depuis son arrivée à la tête du groupe, Gilbert Espitalier-Noël s’est donné pour priorité de refaire la santé financière de ce fleuron de l’hôtellerie à Maurice.
Interrogé en fin de matinée sur ce nouveau développement, le CEO de Beachcomber a remis les choses en perspective. « La publication des Cautionary Announcements confirme que les négociations ont atteint un stade bien avancé. Nous sommes en pleine phase de finalisation du deal et il reste le Timing de l’annonce officielle. Certes, il y a le feu vert du Prime Minister’s Office. Plus important demeure l’attrait de Maurice pour les Foreign Direct Investments », souligne Gilbert-Espitalier-Noël, qui met également l’accent sur les conséquences de cette « Cash Consideration de 100 Million Euros » sur le Cash Flow du groupe et le redressement au niveau de l’endettement.
Pour sa part, la Chief Executive de Mara Delta, Bronwyn Corbett, se félicite de la conclusion de ce partenariat avec Beachcomber. Dans une déclaration publiée dans la presse sud-africaine, il note que « this will be our second sale and leaseback transaction in a very lucrative sector. I need to stress that we won’t take any hospitality or operational risk. The hotels are leased and operated by New Mauritius Hotels Limited, the owner of Beachcomber Hotels and Resorts, and Mara Delta will participate in the earnings generated from the long-term, triple net rental streams. The transaction is in line with our diversification strategy and meets our investment criteria of focusing on exceptional counter parties and long-term, hard currency leases ».
Bronwyn Corbett fait également référence au poids du groupe Beachcomber dans le secteur du tourisme en ajoutant que « New Mauritius Hotels Limited is listed on the Stock Exchange of Mauritius and is included in the SEM-10 Index, which comprises the ten largest and most liquid stocks listed on the exchange. This provides us with significant assurance as far as tenant strength is concerned ».
Dans une Cautionary Announcement, Mara Delta rassure que « Shareholders are advised that the Company has entered into negotiations with New Mauritius Hotels Limited (“NMH”) for the acquisition of a 45% interest in an entity owning three hotel assets in Mauritius, which entity generates earnings from long term triple net rental streams through the rental of same to NMH (“Acquisition”). If the Acquisition is successfully concluded, it may have a material effect on the price of the Company’s securities ».
Auparavant, Mara Delta avait conclu un accord avec le groupe Lux Island Resorts Ltd avec l’hôtel Tamassa, un quatre-étoiles de 214 chambres à Bel-Ombre. « We are very excited about this acquisition, our second in Mauritius and the first hospitality deal », avait-elle déclaré à cette occasion en ajoutant dans le cas de Tamassa que « it is also important to note that we won’t take on any direct hospitality risk as the transaction is on a sale and leaseback basis under a 10-year fixed triple net lease, with the tenant obliged to fully repair, maintain and insure the property ».
